إطار البحثتتناول هذه المذكرة DCAUT (متوسط تكلفة الدولار التكيفي مع التقلبات) عبر آفاق وأصول مختلفة، مقارنةً باستراتيجيات الشراء والاحتفاظ ومتوسط تكلفة الدولار بالمبلغ المتساوي.

البيانات النموذجية والرئيسيةأربعة اختبارات خلفية من نفس المنتج الكمي:

• بيتكوين (حوالي 5 أشهر): العائد المحقق +16.59%، أقصى تراجع 21.12%، شارب 1.17، سنوي +42.55%، معدل الربح 100%، 2,581 صفقة.

• بيتكوين (حوالي 6 أشهر): +29.43% / 10.52% / 2.38 / +76.95% / 99.04% / 2,630.

• بيتكوين (حوالي 18 شهرًا): +111.86% / 74.40% / 1.08 / +62.28% / 100% / 8,431.

• إيثريوم (حوالي 8 أشهر): +28.67% / 9.70% / 1.43 / +44.06% / 99.09% / 3,364.
  المقطع العرضي: متوسط العائد السنوي 56.46% (متوسط 53.17%)، متوسط شارب 1.30، متوسط أقصى تراجع 15.82%. إجمالي الصفقات 17,006. يجب تفسير معدل الفوز الذي يقارب 100% مع اتفاقية عد الدخول/الخروج.

الأدلة والملاحظات البصريةمنحنى "العائد المحقق" الأخضر يقع عمومًا فوق - وهو أكثر سلاسة من - منحنى الربح والخسارة للشراء والاحتفاظ باللون الأزرق الفاتح. بعد الانخفاضات أحادية الاتجاه، يعود منحنى حقوق الملكية DCAUT فوق الصفر عاجلاً ويستمر في الارتفاع، مما يعكس تخفيض التكلفة من "الترجيح المتدرج حسب التراجع + التكيف مع التقلبات". على أطول مدى، تُظهر الاستراتيجية تراجعًا أقصى قدره−74.40% ومع ذلك تنتهي عند+111.86% عائد محقق، مما يشير إلى مكاسب مؤجلة من "متوسط التكلفة الهابطة"، بينما يتطلب تحملًا أقوى لرأس المال.

الآليات (لماذا تعمل)

• تحجيم التقلبات: تحديد حجم كل عملية شراء بواسطة ATR/متوسط-ATR؛ تقلب أكبر ← وحدات أكثر لكل دولار، والعكس صحيح، مما يشكل منحنى تكلفة انعكاسي.
• مستويات التراجع: عندما يتعمق تراجع السعر مقابل ارتفاع محلي، يتم تفعيل تحجيم1.2×/1.6× لتوسيع التعرض في منطقة "ميزة التكلفة".
• التحقيق والتسوية: العديد من الإدخالات المتفرقة تعمل على استقرار الربح والخسارة المحققة؛ المنحنى أقل حساسية للضوضاء أحادية النقطة؛ شارب >1 في معظم النوافذ.

المخاطر والحدود

• البنية الدقيقة: كثرة الصفقات تعني حساسية للرسوم/الانزلاق؛ معدل فوز مرتفع لا يعني ربحًا دون النظر إلى نسب العائد ووقت الاحتفاظ.
• تحمل رأس المال: التراجعات الدورية العميقة تعني أن التحجيم في بداية السوق الهابطة يمكن أن يضخم التقلبات الورقية إذا كانت ميزانية المخاطر ضيقة.
• عدم تجانس الأصول: تعيين عتبات المستويات وعوامل التقلب حسب الأصل (بيتكوين مقابل إيثريوم) بدلاً من قاعدة واحدة تناسب الجميع.

تنفيذ المنصةنحن نقدم قوالب متعددة الأنماط - متحفظ (مستويات أقل، مضاعفات أصغر)، متوازن (خط أساس)، عدواني (مضاعفات أكبر، استجابة أسرع) - ونكشف عن: معدل الفوز في النافذة، توزيع التراجع، كفاءةحقوق الملكية إلى رأس المال، واختبارات الإجهاد لحساسية الرسوم، بالإضافة إلى سجلات وسكربتات الاختبار الخلفي القابلة لإعادة الإنتاج.

الخاتمةميزة DCAUT ليست التنبؤ بالأسعار ولكنجني التقلبات: تخصيص المزيد حيث يجب تحمل التقلبات، ومواءمة منحنى التكلفة مع التقلبات، وتحويل العشوائية إلى متوسطكفاءة رأس المالمكاسب. للمستخدمين الذين يسعون إلى التراكم طويل الأجل بأرقام شفافة، إنه منحنى "هجوم ثابت" يستحق الإضافة إلى المزيج.