अनुसंधान ढाँचायह नोट बाय-एंड-होल्ड और समान-राशि डीसीए के विपरीत, विभिन्न क्षितिजों और परिसंपत्तियों में डीसीएयूटी (अस्थिरता-अनुकूली डीसीए) की जांच करता है।

नमूना और मुख्य डेटाएक ही मात्रात्मक उत्पाद से चार बैकटेस्ट:

• बीटीसी (≈5 महीने): वास्तविक रिटर्न +16.59%, अधिकतम गिरावट 21.12%, शार्प 1.17, वार्षिक +42.55%, जीत दर 100%, 2,581 ट्रेड।

• बीटीसी (≈6 महीने): +29.43% / 10.52% / 2.38 / +76.95% / 99.04% / 2,630।

• बीटीसी (≈18 महीने): +111.86% / 74.40% / 1.08 / +62.28% / 100% / 8,431।

• ईटीएच (≈8 महीने): +28.67% / 9.70% / 1.43 / +44.06% / 99.09% / 3,364।
  क्रॉस-सेक्शन: औसत वार्षिक रिटर्न 56.46% (मध्यिका 53.17%), मध्यिका शार्प 1.30, मध्यिका अधिकतम गिरावट 15.82%। कुल ट्रेड 17,006। लगभग 100% जीत दर को प्रवेश/निकास गणना सम्मेलन के साथ समझा जाना चाहिए।

दृश्य साक्ष्य और अवलोकन
हरा “प्राप्त रिटर्न” वक्र आमतौर पर हल्के-नीले बाय-एंड-होल्ड पीएनएल से ऊपर और अधिक चिकना होता है। एकतरफा गिरावट के बाद, डीसीएयूटी इक्विटी वक्र शून्य से ऊपर वापस आ जाता है और चढ़ता रहता है, जो “ड्रॉडाउन-टियरर्ड वेटिंग + अस्थिरता अनुकूलन” से लागत में कमी को दर्शाता है। सबसे लंबे क्षितिज पर, रणनीति −74.40% अधिकतम गिरावट दिखाती है, फिर भी +111.86% प्राप्त रिटर्न पर समाप्त होती है, जो “औसत-डाउन” से आस्थगित लाभ का संकेत देती है, जबकि मजबूत पूंजी सहनशीलता की आवश्यकता होती है।

कार्यप्रणाली (यह कैसे काम करता है)

• अस्थिरता स्केलिंग: प्रत्येक खरीद को एटीआर/मध्यिका-एटीआर द्वारा आकार दें; अधिक अस्थिरता → प्रति डॉलर अधिक इकाइयाँ, और इसके विपरीत, एक प्रतिवर्ती लागत वक्र को आकार देना।
• ड्रॉडाउन टियर: जब स्थानीय उच्च के मुकाबले मूल्य गिरावट गहरी होती है, तो 1.2×/1.6× आकार को ट्रिगर करें ताकि “लागत-लाभ” क्षेत्र में एक्सपोजर का विस्तार हो सके।
• प्राप्ति और चिकनाई: कई बिखरे हुए प्रवेश प्राप्त पीएनएल को स्थिर करते हैं; वक्र एकल-बिंदु शोर के प्रति कम संवेदनशील होता है; अधिकांश विंडो में शार्प >1।

जोखिम और सीमाएँ

• सूक्ष्म संरचना: उच्च व्यापार संख्या का मतलब शुल्क/स्लिपेज के प्रति संवेदनशीलता है; उच्च जीत दर ≠ भुगतान अनुपात और होल्डिंग समय पर विचार किए बिना लाभ।
• पूंजी सहनशीलता: गहरी चक्रीय गिरावट का अर्थ है कि यदि जोखिम बजट तंग है तो शुरुआती-भालू स्केलिंग पेपर अस्थिरता को बढ़ा सकती है।
• परिसंपत्ति विषमता: एक-आकार-सभी-के-लिए नियम के बजाय परिसंपत्ति (बीटीसी बनाम ईटीएच) द्वारा टियर थ्रेसहोल्ड और वॉल फैक्टर सेट करें।

प्लेटफ़ॉर्म कार्यान्वयन
हम बहु-शैली टेम्पलेट प्रदान करते हैं—रूढ़िवादी (निचले टियर, छोटे गुणक), संतुलित (आधारभूत), आक्रामक (बड़े गुणक, तेज प्रतिक्रिया)—और खुलासा करते हैं: विंडो जीत दर, गिरावट वितरण, इक्विटी-टू-कैपिटल दक्षता, और शुल्क-संवेदनशीलता तनाव परीक्षण, साथ ही प्रतिलिपि प्रस्तुत करने योग्य बैकटेस्ट लॉग और स्क्रिप्ट।

निष्कर्षDCAUT का लाभ मूल्य भविष्यवाणी नहीं है बल्किअस्थिरता का लाभ उठाना: जहां अस्थिरता वहन की जानी चाहिए वहां अधिक आवंटित करें, लागत वक्र को अस्थिरता के साथ संरेखित करें, और यादृच्छिकता को औसत में परिवर्तित करेंपूंजी-दक्षतालाभ। पारदर्शी संख्याओं के साथ दीर्घकालिक चक्रवृद्धि चाहने वाले उपयोगकर्ताओं के लिए, यह मिश्रण में जोड़ने लायक एक