1. イノベーションセクター：AIエージェントとPayFiの「レゴモーメント」

一次市場とオンチェーンイノベーションの焦点は、インフラストラクチャ（Infra）からアプリケーション層のコンポーザビリティへとシフトしました。

AI AgentFi（AI駆動型金融）：オンチェーンAIはミームを超えてDeFi実行層へと進化しました。トレンドは、AIエージェントが高頻度アービトラージや流動性マイニングのために自律的に資金を管理することです。これは、「人間からコントラクトへ」の相互作用から「AIからコントラクトへ」の相互作用へのパラダイムシフトを示しています。

PayFi（決済金融）：ステーブルコインのコンプライアンスが迫る中、SolanaとBaseでRWAベースのキャッシュフローファクタリングプロジェクトが登場しています。これは、TradFiがWeb3を活用してコスト削減と効率化を図る具体的なユースケースを示しています。

2. 主要コイン：ビットコインの統合はアルトコインのカーニバル

BTC：現在、高水準での統合と蓄積フェーズにあります。ETFへの資金流入は鈍化していますが、オンチェーンでの売り圧力は無視できるレベルです。この横ばいの動きは、アルトコインにとっての黄金の窓を作り出しています。

ETH：ETH/BTCペアは底打ち反発の兆候を見せています。「インターネット債券」として、そのステーキング利回りは利下げサイクルにおいて魅力を取り戻しており、スマートマネーは利回り資産としてETHを再蓄積しています。

XRP/ADA/HBAR（レガシーL1）：今週最も強いアルファ。そのロジックは明確です。「規制ディスカウントの消滅」。SECの姿勢に対する期待が変化するにつれて、以前は「証券」と分類されていたこれらの資産は、深刻な評価修復（再評価）を受けています。これは、ウォール街の「ディストレスト資産反転」戦略の典型です。

3. DeFiセクター：デリバティブと流動性の勝利

Perp DEX：Hyperliquid TGEによる莫大な富の効果に続き、オンチェーンデリバティブの取引量が急増しました。市場は、高性能チェーン上のオーダーブック取引所がCEXの市場シェアを大幅にHyperliquid TGEを奪っていることに気づいています。市場は、高性能チェーン上のオーダーブック取引所がCEXの市場シェアを大幅に奪っていることに気づいています。

イールドアグリゲーション：資本は単純なレンディングプロトコルから、特に「デルタニュートラル」戦略のようなストラクチャード商品へと移行しています。オンチェーン資本は「より賢く」なっています。

4. ミームコイン：PVPのピーク後の乖離

ミーム市場は厳しいアテンションPVP（プレイヤー対プレイヤー）サイクルに突入しています。

現象：純粋な「動物園」（動物）の物語は失敗しつつあり、ライフサイクルはわずか数時間にまで短縮されています。

アルファの方向性：資本は「AI宗教」（AI制御のソーシャルアカウントによって発行されたトークン）と「Web2のバイラル性」（TikTokトレンド）を追いかけています。ウォール街の視点から見ると、ミームは収益化されたセンチメント指数であり、深い文化的浸透またはAIの裏付けを持つ資産のみが今週のボラティリティを乗り切ることができます。

5. バイナンスアルファとチェーンの状況

• バイナンスアルファ：最近の上場戦略は、明らかに「高いユーザー定着率」を持つプロジェクト、特に弱気市場中に高いDAUを維持したゲームおよびソーシャルアプリを優遇しています。そのシグナルは：真のユーザーこそが次のサイクルにおける唯一の堀である、ということです。
• パブリックチェーンとL2：
  • Base：Coinbaseをエントリーポイントとして活用し、「オンチェーン株式市場」およびSocialFiハブとなり、莫大なEVM流動性を吸い上げています。
  • Solana：HFTとミームカジノの戦場であり続けています。しかし、ネットワークの混雑はDeFiのクジラを懸念させ、高スループットのL2（例：MegaETHの物語）への資本流出の兆候を示しています。

💡 アナリストの推奨事項（次のステップ）

市場は「貪欲だが混乱している」状態です。個人投資家にとって、XRPのような高騰したレガシーコインを追いかけるリスク・リワード比率は低下しています。

私が...の深掘りをしますか？HyperliquidエコシステムまたはAI AgentFiセクターについて、その具体的な経済モデルと潜在的な参入ポイントを分析しますか？