Araştırma Çerçevesi
Bu not, DCAUT'u (volatiliteye uyarlanabilir DCA) farklı zaman dilimleri ve varlıklar genelinde, al-tut ve eşit miktarlı DCA ile karşılaştırarak inceler.

Örnek ve Temel Veriler
Aynı kantitatif üründen dört geriye dönük test:

• BTC (≈5 ay): gerçekleşen getiri +%16,59, maksimum düşüş %21,12, Sharpe 1,17, yıllıklandırılmış +%42,55, kazanma oranı %100, 2.581 işlem.

• BTC (≈6 ay): +%29,43 / %10,52 / 2,38 / +%76,95 / %99,04 / 2.630.

• BTC (≈18 ay): +%111,86 / %74,40 / 1,08 / +%62,28 / %100 / 8.431.

• ETH (≈8 ay): +%28,67 / %9,70 / 1,43 / +%44,06 / %99,09 / 3.364.
  Kesit: ortalama yıllık getiri %56,46 (medyan %53,17), medyan Sharpe 1,30, medyan maksimum düşüş %15,82. Toplam işlem sayısı 17,006. Neredeyse %100'lük kazanma oranı, giriş/çıkış sayma kuralı ile yorumlanmalıdır.

Görsel Kanıt ve Gözlemler
Yeşil “gerçekleşen getiri” eğrisi genellikle açık mavi al-ve-tut PnL'sinin üzerinde ve daha pürüzsüzdür. Tek yönlü düşüşlerden sonra, DCAUT öz sermaye eğrisi sıfırın üzerine geri döner ve tırmanmaya devam eder, bu da “düşüş kademeli ağırlıklandırma + volatilite adaptasyonu”ndan kaynaklanan maliyet düşüşünü yansıtır. En uzun ufukta, strateji −74.40% maksimum düşüş gösterir ancak +111.86% gerçekleşen getiri ile sona erer, bu da “ortalamayı düşürme”den kaynaklanan ertelenmiş kazançları gösterirken, daha güçlü sermaye toleransı gerektirir.

Mekanikler (Neden Çalışır)

• Volatilite ölçeklendirme: her alımı ATR/medyan-ATR ile boyutlandırın; daha büyük volatilite → dolar başına daha fazla birim ve tersi, refleksif bir maliyet eğrisi oluşturur.
• Düşüş katmanları: fiyat düşüşü yerel bir zirveye göre derinleştiğinde, “maliyet avantajı” bölgesinde pozisyonu genişletmek için 1.2×/1.6× boyutlandırmayı tetikler.
• Gerçekleşme ve düzeltme: birçok dağınık giriş, gerçekleşen PnL'yi stabilize eder; eğri tek noktalı gürültüye daha az duyarlıdır; çoğu pencerede Sharpe >1.

Riskler ve Sınırlar

• Mikroyapı: yüksek işlem sayıları, ücretlere/kaymaya karşı hassasiyet anlamına gelir; yüksek kazanma oranı, ödeme oranları ve elde tutma süresi dikkate alınmadan kâr anlamına gelmez.
• Sermaye toleransı: derin döngüsel düşüşler, risk bütçesi kısıtlıysa erken ayı ölçeklendirmesinin kağıt volatilitesini artırabileceğini ima eder.
• Varlık heterojenliği: katman eşiklerini ve volatilite faktörlerini tek tip bir kural yerine varlığa göre (BTC'ye karşı ETH) belirleyin.

Platform Uygulaması
Çok stilli şablonlar sunuyoruz—Muhafazakar (daha düşük katmanlar, daha küçük çarpanlar), Dengeli (temel), Agresif (daha büyük çarpanlar, daha hızlı yanıt)—ve şunları açıklıyoruz: pencere kazanma oranı, düşüş dağılımı, öz sermaye-sermaye verimliliği ve ücret hassasiyeti stres testleri, ayrıca yeniden üretilebilir geriye dönük test günlükleri ve komut dosyaları.

SonuçDCAUT'un avantajı fiyat tahmini değil, oynaklığı hasat etmek: oynaklığın taşınması gereken yere daha fazla tahsis edin, maliyet eğrisini oynaklıkla hizalayın ve rastgeleliği ortalama sermaye verimliliği kazançlarına dönüştürün. Şeffaf sayılarla uzun vadeli bileşik getiri arayan kullanıcılar için, karışıma eklemeye değer bir “istikrarlı-saldırı” eğrisidir.